摩擦升級(jí)，有望加速石油產(chǎn)業(yè)自主可控

中國(guó)石油化工集團(tuán)有限公司原董事長(zhǎng)傅成玉昨日表示，在當(dāng)今世界大形勢(shì)下，中國(guó)能源安全問題更加凸顯，我們要做好短期石油斷供準(zhǔn)備，并且通過(guò)市場(chǎng)手段，加大對(duì)外合作，創(chuàng)新合作方式，創(chuàng)新儲(chǔ)備方式，規(guī)避短期風(fēng)險(xiǎn)。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2018年，中國(guó)石油表觀消費(fèi)量達(dá)6.48億噸，原油進(jìn)口量達(dá)4.62億噸，中國(guó)對(duì)外國(guó)的石油依存度高達(dá)70%，是全球第一大原油進(jìn)口國(guó)，主要進(jìn)口于俄羅斯與中東地區(qū)。中國(guó)與美國(guó)的石油貿(mào)易方面，中國(guó)對(duì)美國(guó)石油的進(jìn)口僅次于加拿大，排名第二，約占美國(guó)石油出口總量的20%。但對(duì)于中國(guó)而言，從美國(guó)進(jìn)口的石油只占進(jìn)口總量的3%。

一、石油化工行業(yè)動(dòng)態(tài)

截止 2019年5月31日，石油化工行業(yè)近一周漲幅為1.68%，在 28個(gè)行業(yè)中排名第14，滬深指數(shù)為1.32%，跑贏滬深指數(shù)0.36個(gè)百分點(diǎn)，表現(xiàn)優(yōu)于大盤。從 PE（TTM）的角度看，截止 2019年5月30日，石油化工板塊的 PE（TTM）為18倍。

圖1：石油化工行業(yè)對(duì)比

資料來(lái)源：iFinD金融數(shù)據(jù)終端

圖2：石油化工行業(yè)表現(xiàn)

資料來(lái)源：iFinD金融數(shù)據(jù)終端

二、石油產(chǎn)業(yè)概況

原油即石油，也稱"黑色金子"，習(xí)慣上稱直接從油井中開采出來(lái)未加工的石油為原油，它是一種由各種烴類組成的黑褐色或暗綠色黏稠液態(tài)或半固態(tài)的可燃物質(zhì)。地殼上層部分地區(qū)有石油儲(chǔ)存。我國(guó)石油和化工行業(yè)是以石油、天然氣、煤炭等為原料生產(chǎn)滿足人們生產(chǎn)生活需求的各種產(chǎn)品，是我國(guó)重要的支柱產(chǎn)業(yè)之一，關(guān)系到國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈，大到工業(yè)、農(nóng)業(yè)、交通、國(guó)防，小到每個(gè)人的衣食住用行，都離不開石油和化學(xué)工業(yè)。如，飛機(jī)、汽車、輪船、拖拉機(jī)、鍋爐的燃料，金屬加工、各類機(jī)械運(yùn)轉(zhuǎn)都需要用到的各類潤(rùn)滑材料，鋪設(shè)公路用的瀝青；高鐵、汽車、建筑、家電等行業(yè)也都要用到來(lái)自石油和化工行業(yè)的塑料、橡膠制品；工業(yè)上或者家里用的天燃?xì)猓r(nóng)業(yè)用到的地膜、農(nóng)藥、化肥，紡織行業(yè)使用的化纖原料，玻璃制品生產(chǎn)用到的純堿也是來(lái)自該行業(yè)。

（一）原油產(chǎn)業(yè)鏈

原油是整個(gè)油化工的上游，是全球最重要的工業(yè)原料，大到化工、交通運(yùn)輸、建筑、服裝行業(yè)，小到買菜用的塑料袋、礦泉水瓶子無(wú)不和原油息息相關(guān)。原油的產(chǎn)業(yè)鏈非常繁雜，下游涉及上千種品種。但是簡(jiǎn)單來(lái)看，原油的產(chǎn)業(yè)鏈大致可以分為三個(gè)部分：上游勘探、開采，中游運(yùn)輸、儲(chǔ)存，下游煉制。

圖3：原油產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)圖

資料來(lái)源：公共資料

原油的上游勘探。原油是遠(yuǎn)古海洋生物的遺骸，在地底經(jīng)過(guò)高壓和一系列復(fù)雜的化學(xué)變化形成的。因此大多數(shù)的原油都埋藏于地底或者深海海底，想要獲得原油，就需要先尋找到原油，這一過(guò)程就是原油的勘探。

原油的運(yùn)輸分為陸上運(yùn)輸和海上運(yùn)輸。陸上運(yùn)輸主要以管道運(yùn)輸為主，并且管道運(yùn)輸也是原油最主要的運(yùn)輸方法，此外陸上運(yùn)輸還有少量的鐵運(yùn)和汽運(yùn)作為管道運(yùn)輸?shù)难a(bǔ)充，但是鐵運(yùn)和汽運(yùn)主要是短距離運(yùn)輸，并且運(yùn)量較少。海上運(yùn)輸主要是解決跨大洲之間沒有陸地連接的問題和部分深海油田的運(yùn)輸，主要用油輪進(jìn)行運(yùn)輸。

原油的下游產(chǎn)品主要分為六大部分：成品油、潤(rùn)滑油、石油溶劑與化工原料、石蠟、石油焦和瀝青。

（二）石油行業(yè)現(xiàn)狀

12月20日，由中國(guó)石化經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院主辦的《2019中國(guó)能源化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告》發(fā)布會(huì)在北京舉行，報(bào)告指出，2018年，國(guó)內(nèi)煉油行業(yè)運(yùn)行和成品油市場(chǎng)發(fā)展有三大特征，一是因油價(jià)上升，石油加工業(yè)凈利潤(rùn)大增40%左右；二是石油消費(fèi)超過(guò)6億噸，對(duì)外依存度達(dá)70%左右，原油加工增速快于成品油產(chǎn)量增速；三是消費(fèi)稅新政“1號(hào)文”出臺(tái)的目的是使得煉油廠納稅行為更加規(guī)范，成品油供應(yīng)商的運(yùn)營(yíng)環(huán)境還需進(jìn)一步凈化。

由于國(guó)際石油供需再平衡速度、地緣政治局勢(shì)和美國(guó)對(duì)國(guó)際油價(jià)的影響力度均超預(yù)期，2018年原油價(jià)格出現(xiàn)了超過(guò)30%的漲幅，從10月起市場(chǎng)供需再次發(fā)生扭轉(zhuǎn)，油價(jià)轉(zhuǎn)而下跌。2019年國(guó)際石油市場(chǎng)走向不確定性增加。

11月16日在京發(fā)布的《2018國(guó)內(nèi)外石油科技發(fā)展與展望》指出，我國(guó)當(dāng)前全球能源正進(jìn)入轉(zhuǎn)型發(fā)展的新階段,呈現(xiàn)多元化、清潔化、低碳化的特點(diǎn)。但是,能源轉(zhuǎn)型是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程,在2050年之前,石油和天然氣的主體能源地位不會(huì)改變。

三、石油行業(yè)數(shù)據(jù)

（一）石油供給方面

2018年12月，原油產(chǎn)量增長(zhǎng)，天然氣增長(zhǎng)加快。全國(guó)原油產(chǎn)量1633.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2%；天然氣產(chǎn)量152.5億立方米，增長(zhǎng)10%；液化天然氣產(chǎn)量80.5萬(wàn)噸，增長(zhǎng)13.2%。當(dāng)月，全國(guó)原油加工量5116.9萬(wàn)噸，增長(zhǎng)4.4%；2018年11月，成品油產(chǎn)量3052.7萬(wàn)噸，增長(zhǎng)0.3%。其中，柴油產(chǎn)量1467.4萬(wàn)噸，下降6.2%；汽油產(chǎn)量1200.9萬(wàn)噸，增長(zhǎng)7.1%；煤油產(chǎn)量384.4萬(wàn)噸，增長(zhǎng)7%。

圖4：2018年中國(guó)原油產(chǎn)量當(dāng)月值及增長(zhǎng)

資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局

據(jù)OPEC，2018年全球原油供給98.04百萬(wàn)桶/天，其中OPEC為38.58百萬(wàn)桶/天，占供給總量的40%，美國(guó)15.49百萬(wàn)桶/天，占供給總量的20%，俄羅斯11.16百萬(wàn)桶/天，占供給總量的11%。

圖5:全球原油供給格局

資料來(lái)源：OPEC

（二）石油需求方面

近年來(lái)，我國(guó)石油需求穩(wěn)步增長(zhǎng)，產(chǎn)量基本持平甚至略有下降，進(jìn)口量逐年增長(zhǎng)，對(duì)外依存度屢創(chuàng)新高。2018 年，我國(guó)原油表觀消費(fèi)量 6.48 億噸，同比增長(zhǎng) 6.95%；產(chǎn)量 1.89 億噸，略有下降；進(jìn)口原油 4.62 億噸，同比增長(zhǎng) 9.16%；對(duì)外依存度達(dá)到 70.83%，再創(chuàng)歷史新高，較上年增長(zhǎng) 2.4 個(gè)百分點(diǎn)。隨著我國(guó)煉油能力擴(kuò)建以及下游產(chǎn)品需求的提升，預(yù)計(jì)我國(guó)石油需求依舊保持增長(zhǎng)，但增速放緩。

圖6：我國(guó)原油供需及對(duì)外依存度

資料來(lái)源：WinD

從需求的增量來(lái)看，中國(guó)依舊是增量貢獻(xiàn)最大的國(guó)家，但是值得注意的是中國(guó)和歐洲的需求增速放緩，美國(guó)和印度的需求增速提高很快。2017年需求同比增長(zhǎng)1.66百萬(wàn)桶/天，其中貢獻(xiàn)前三名分別是中國(guó)0.52百萬(wàn)桶/天，占全球需求量的13%，歐洲0.33百萬(wàn)桶/天，占全球需求量的14%，美國(guó)0.19百萬(wàn)桶/天，占全球需求量的21%；2018年預(yù)計(jì)需求同比增長(zhǎng)1.65百萬(wàn)桶/天，其中貢獻(xiàn)前三名分別是中國(guó)0.42百萬(wàn)桶/天，美國(guó)0.25百萬(wàn)桶/天，印度0.21百萬(wàn)桶/天。

圖7：全球原油需求格局

資料來(lái)源：OPEC

（三）石油行業(yè)營(yíng)收情況

截至2018年末，石油和化工行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)27813家，全年增加值同比增長(zhǎng)4.6%，比上年提高0.6個(gè)百分點(diǎn)；主營(yíng)業(yè)務(wù)收入12.4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13.6%；利潤(rùn)總額8393.8億元，同比增長(zhǎng)32.1%，分別占全國(guó)規(guī)模工業(yè)主營(yíng)收入和利潤(rùn)總額的12.1%和12.7%。

其中，石油和天然氣開采業(yè)規(guī)模以上企業(yè)286家，累計(jì)增加值增幅5.0%，同比提高5.5個(gè)百分點(diǎn)；主營(yíng)收入1.01萬(wàn)億元，增長(zhǎng)21.3%；利潤(rùn)總額1598.0億元，增長(zhǎng)587.2%。石油加工業(yè)規(guī)模以上企業(yè)1210家，累計(jì)增加值增長(zhǎng)6.4%，同比加快0.3個(gè)百分點(diǎn)；主營(yíng)收入3.88萬(wàn)億元，增長(zhǎng)22.5%；利潤(rùn)總額1697.4億元，下降3.4%。化學(xué)工業(yè)規(guī)模以上企業(yè)24821家，累計(jì)增加值增幅3.6%，與上年持平；主營(yíng)收入7.27萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.6%；利潤(rùn)總額5006.5億元，增幅16.3%。

圖8：石油化工行業(yè)營(yíng)業(yè)收入及增速（單位：萬(wàn)億元，%）

資料來(lái)源：國(guó)家石油和化工網(wǎng)

圖9：石油化工行業(yè)利潤(rùn)總額（單位：）